基建 从地域维度看基建投资空间

　　复盘仅为个人当日手记，并非操作指导，仅供学习之用，不构成任何投资建议投资。

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　　今日盘面

　　大盘全天冲高回落午后跳水，三大指数均再创调整新低，上证指数失守2900点整数关口投资。盘面上，仅不到10个板块上涨，以消费医药板块为主。下跌方面，券商股今日大跌拖累指数走低。总体上个股跌多涨少，两市超3900只个股下跌，近300股跌停或跌超10%。沪深两市今日成交额8388亿，较上个交易日缩量581亿。板块方面，芬太尼、免税店、肝炎、超级品牌等板块涨幅居前，纺织服装、煤炭、证券、次新股等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌1.44%，深成指跌1.66%，创业板指跌0.85%。北向资金全天净买入15.43亿元，其中沪股通净卖出2.78亿元，深股通净买入18.21亿元。

　　今日共42股涨停，连板股总数6只，44股封板未遂，封板率为49%（不含ST股、退市股及未开板新股）投资。个股方面，零售商超板块中兴商业7天6板、新华百货3板、广百股份3天2板，基建股上海港湾3板，电力+养老概念的湖南发展3板，资产重组的中信国安4天3板，业绩增长的东尼电子2板、汉得信息创业板首板，医药板块千红制药2板、振东制药创业板首板，地产股南国置业2板。今日收涨个股744只，收跌个股3906只。

　　人气股浙江建投今日走势较为超预期，在昨日尾盘受到解禁资金砸盘的背景下，今日开盘阶段便早早的快速封停投资。对基建和地产今日的全面反弹奠定良好的情绪基础。预计后续仍有进一步修复的预期，可暂时将浙江建投视为基建板块人气的风向标。而基建板块的高度方面，则重点关注上海港湾，该股在成功实现反包后，晋升3连板，后续成为本轮上涨先锋的可能性较大，有望进一步打开板块的空间高度。而大消费方向中仍属零售板块弹性最大。像昨日尾盘遭遇资金抢跑的中兴商业，今日在开盘阶段便成功实现反包，完成7天6板块。而新华百货也以一字板的形式晋升3连板，这两档个股大消费方向的情绪的代表，当后续能够延续强势时，仍可以在大消费板块内寻找低位补涨股的机会，相反一旦后续再度快速退潮，那么在市场亏钱效应完全修复之前仍以多看少做为宜。

　　热点复盘

　　东部地区

　　东部基建行业特征：市场体量大，增长确定性高，2022年浙江表现较为突出投资。

　　2021年东部地区基建基本情况：以2021年全国各地建筑业新增产值表征当地当年基建行业发展情况，其中，江苏、广东、浙江2021年建筑业新增产值远高于全国均值940亿元，分别为2992.85亿元、2915.87亿元、2072.36亿元投资。江浙广东等发达地区建筑行业体量最大，背后反映的是经济实力的地区基建实力更强，市场规模更大。

　　2022年东部地区基建市场展望：维持稳定增长，普遍偏向生态环保、先进制造领域投资。2022年，浙江各省市重大项目投资同比增速达到了+117%，大幅领先全国，背后或与亚运会带来投资建设需求相关。东部其他地区2022年重大项目投资同比增速方面，上海+16%、广东+13%、江苏+1%，均注意投向了生态环保、先进制造领域。

　　以浙江2022年重大项目投资规划为例投资。2022年浙江省安排了843个项目，年度计划投资达到1万亿元以上。投资方向主要分成三类，第一类是生态环保、城市更新和水利设施重大项目，年度计划投资5018亿元，占比50%；第二类项目是高新技术与产业的重大项目，年度计划总投资是3687亿元，占比37%；第三类是交通的重大项目，年度的计划投资2267亿元，占比23%。

　　中部地区

　　中部基建行业特征：市场增速快，2022年安徽、江西等地表现亮眼投资。

　　2021年中部地区基建基本情况：从2021年各省市建筑业年新增产值同比增速看，中部地区2021年建筑业增速最高，背后反映的是中部地区大力发展基建以达到中部崛起目标投资。2021年，河北、河南建筑业新增产值同比分别为436%、154%，均高于全国平均64%的建筑业新增产值同比增速。

　　2022年中部地区基建市场展望：大力发展交通、水利等基建领域，以拉动经济投资。江西、湖北、安徽2022年各省市重大项目投资同比增速分别为108%、47%、12%，增速排名全国前列。其中，安徽投向交通基建领域较多，江西主要投向水利领域。

　　以安徽2022年重大项目投资规划为例投资。全年安排省重点项目8897个，年度计划投资16572.4亿元。其中，轨道交通投2022年完成投资620亿元，新增高速公路通车里程300公里以上，占比4%。

　　西部地区

　　西部基建行业特征：政策扶持力度大，市场潜力足，2022年新疆基建增速较高投资。

　　2021年西部地区基建基本情况：从2021年各省市建筑业年新增产值及同比增速看，西部地区体量均较小，其中陕西2022年建筑业新增产值675亿元，同比+9%，新疆2022年建筑业新增产值432亿元，同比+4%，背后反映的是经济不发达、市场体量小等投资。近年来，国家对西部地区政策扶持较多，如2022年以来，中央下达27.4亿元支持新疆社会领域212个基础设施项目建设。政策大力支持下，西部地区基建未来潜在空间大。

　　2022年西部地区基建市场展望：能源、交通、水利多点发力助力经济发展投资。西部地区经济对基建依赖度较高，交通、水利等传统基建投资领域是西部基建不可缺少的项目，同时西部地区由于广袤的面积及天气原因，不少重点项目也投向了能源领域。新疆、陕西等西部地区2022年各省市重大项目投资同比增速分别为+13%、+8%，属于西部地区表现较好省份。

　　以新疆2022年重大项目投资规划为例投资。2022年将实施重点项目370项，总投资2.17万亿元，2022年计划完成投资2700亿元以上。其中，能源项目计划完成投资989亿元，包括“西气东输”四线工程等项目，占比37%；交通项目计划完成投资619亿元，占比23%；水利项目计划完成投资171亿元，占比6%。

　　板块与机会

　　1、趋势性风险：从未来看，2到6个月急跌总比跌几年好，当然我们身在其中，能安然幸存已不易投资。从未来看，明年是政治新启之年！从当前看，跌破3000后，是有超跌的，但问题是内部疫情和供求等，外部欧美其实还没跌？警惕国内外出现超预期的变化。比如要加250基点，其实目前才加了25！

　　2、结构性机会：大消费，内循环搞好稳基建稳投资，免税逛商场稳消费，不过疫情还是有投资。日本出现疑似肝炎了！海昌新材还是没顶住，顶不住那只能放下止损了，抱歉！连扳回到6家了！从这一点看，至少接力的情绪下个月会重新开始！

　　明日精选

　　海南发展(002163)免税资产注入进度加速

　　在免税政策刺激下海南免税市场将进一步扩张，海南发展受控股股东大力支持取得免税市场业务拓展，为公司带来强劲增长点，利于公司参与海南免税市场实现业务多元化投资。